芒果体育污水处理是环保领域中重要的一环，也是关系到企业和广大居民用水安全的重要行业。按照污水的来源可以将污水分为生活污水和工业污水。而污水处理是指为使污水达到排入某一水体或再次使用的水质要求对其进行净化的过程。随着中国政府对节能减排工作的高度重视,积极出台相关配套政策法规、积极引入市场机制、加大投资力度，污水处理能力快速增长，现已达到世界前列水平，并逐步建构起“厂网一体，水泥并治，再生利用”的污水处理格局芒果体育。

　　随着居民消费需求和生产的增长，中国废水排放量也在不断增加。根据国家统计局数据，2012年至2016年中国废水排放总量呈现增长趋势，从2012年的6847612.14万吨增长到2016年的7110953.88万吨。2011-2015年工业污水排放量以年均2%的速度下降，而城镇生活污水排放量以每年6%的增速增长。截至2015年，全国城镇污水处理能力已达到2.17亿立方米/日，城市污水处理率达到92%，县城污水处理率达到85%，全国城镇污水处理设施建设基本完成“十二五”规划目标。在此基础上，发改委与住建部发布的《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》对乡镇的污水处理提出了新要求，到2020年底要求建制镇污水处理率达到70%，其中中西部地区力争达到50%。同时，污水处理还要重视对污泥的处理以及对再生水的利用。

　　从市场化程度来看,全国已运营污水处理厂市场化程度至少达到45.4%。PPP模式是目前环保市场大力推广的主要模式，大型央企、国企凭借社会资源、资本实力和较低融资成本等竞争优势，大部分民企承接的项目数量和质量都不占优势。2017年11月国家发改委颁布指导意见，从多个方面鼓励民企参与PPP项目，利好技术实力、运营能力、品牌影响力和市场规模等方面有优势的环保企业，环保行业竞争格局或将发生改变。

　　污水处理行业是水务行业的一部分，整个水务业是由排水、水电、水源工程、管网建设，节水、污水处理以及相关设备生产等一系列产业节点形成的产业链。污水处理行业属于水务产业链条偏末端的位置，其上游相关行业主要为污水处理设备、管网制造行业，下业模糊，经污水处理的水体一部分回用给用户，另一部分直接排放给自然水体。污水处理行业对水务业的循环利用起着至关重要的作用，只有污水处理业的良好运作才能保持整个水务行业的持续循环，因而是最具有投资价值的领域。

　　污水处理行业也有完整的产业链条，从不同的角度出发也会有不同的产业链建构方式。

　　从产业链的上下游来看，主要是水处理设备、工程施工和运营服务（杨阳，2018）三个方面，污水处理行业的参与者主要有产品和设备提供商(包括污水处理药剂、污水处理设备、污水管网、检测仪器等)、工程建设承包商和水务设施运营商。

　　从污水处理的细分行业来看，污水处理的重点细分行业有：农业污水处理、高危工业污水处理、石油污水处理、污泥处理、水处理药剂。按细分行业构造的产业链（胡峻铭，2015）如图1所示。

　　从行业整体而言，2016年污水处理及再生利用行业经济规模达到469.6亿元。2016年污水处理及再生利用企业数量达到370个，其整体销售收入达到465.87亿元，利润总额达到63.2亿元（中国产业信息网）。

　　从企业的性质而言可以分成两大类，即地方政府主导型企业和市场运营企业。地方政府主导型企业一般是由国有企业转型与重组，或由地方政府主导改制而成，获得地方政府的支持力度较大，具有相对较大的规模和资本实力，其中的部分企业通过上市实现了业务升级和转型，自身的市场化程度有所提升，但在经营方面仍然具有显著的地域性特点，主要服务领域覆盖某一座城市或其周边区域。

　　市场化运营企业主要依靠技术优势、管理优势、成本优势等取得市政工程或工业园区的污水处理订单，此类企业数量相对较多、市场表现相对活跃，寻求和把握市场机遇的能力相对较强，能够较好的适应市场环境。经过近年来的市场竞争，行业集中度逐步提升，部分企业通过不断的技术和模式创新，逐步迈入行业前列，成为具有规模更大、管理更加规范的综合性服务商。

　　2017年中国最具影响力水务企业有北控水务、碧水源、首创股份等76家水务公司（中国给水排水品牌委员会评出）。从事污水处理与污水资源化技术开发、应用的高科技环保企业碧水源（300070），是污水处理中的龙头企业之一。其主要为客户提供污水处理整体解决方案和参与市政建设工程，是行业内少有的既具有商业模式优势同时又具有技术和先发优势企业。2017年上半年，碧水源实现营业收入2,895,071,470.66元，同比增长23.34%；实现利润总额641,595,060.19元，同比增长97.20%；实现归属于母公司的净利润533,848,716.67元，同比增长97.73%（资料来源于北京碧水源科技股份有限公司 2017 年半年度报告），其稳步发展的势头极具吸引力，未来竞争力有望增强并最终成为行业的霸主。首创股份（600008）是国有控股的环保企业。截至2017年末，首创股份在全国23 个省、自治区和直辖市的一百多个城市拥有项目。公司水处理能力达到2308万吨/日，服务总人口超过5000万。公司总资产达到509亿元，位居主板上市环保公司首位。

　　（一）城乡差异大芒果体育。城镇水处理基础设备建设趋于饱和，平稳发展；农村污水处理需求空间大。

　　污水处理行业持续发展，城镇污水处理行业趋于饱和，农村和乡镇污水处理发展空间大。从全国污水排放总量而言，基数依然巨大，污水处理行业将会持续发展。2016年全国废污水排放总量765亿立方米，同比增长4.04%，随着经济增长、城镇化进程的推进，污水排放总量仍保持增长。

　　城镇污水处理基础设施趋于饱和，污水处理能力不断增强。截至2017年6月底，全国城镇累计建成运营的污水处理厂共4,063座，污水处理能力达1.78亿立方米/日。其中，全国设市城市建成运营的污水处理厂共计2,327座，形成污水处理能力1.48亿立方米/日;全国已有1,470个县城(占县城总数的94.2%)建有污水处理厂，累计建成污水处理厂1,736座，形成污水处理能力达0.31亿立方米/日。36个重点城市建成运行污水处理厂共计570座，形成污水处理能力0.65亿立方米/日。”

　　与之形成较大反差的是，2016年农村污水处理率仅为22%，很多乡村并无污水处理基础设施。因此，伴随经济发达的一线城市水务行业进入成熟期，对水利基础设施需求增长放缓，相关配套设施较不健全的县级市及乡镇地区成为项目主要落地区域。农村水环境治理主要包括农村饮用水水源地保护、农村生活垃圾和污水处理、畜禽养殖废弃物资源化利用和污染防治。根据2016年12月国家环保部和财政部发布的《全国农村环境综合整治“十三五”规划》，到2020年，要求新增完成环境综合整治的建制村13万个，该规模为2015年前整治规模的两倍。

　　2017年，水环境治理领域在政策推动下市场需求快速增长，除了农村环境治理之外，流域综合整治也有较大发展空间。2017年10月多部委联合印发的《重点流域水污染防治规划（2016-2020年）》中提出七大重点流域具体水污染防治规划的要求，将“水十条”水质目标分解到各流域，明确了各流域污染防治重点方向和京津冀区域、长江经济带水环境保护重点，第一次形成覆盖全国范围的重点流域水污染防治规划。此外，农村水环境治理和流域综合整治等内容均被列入2017年6月修订的《中华人民共和国水污染防治法》（以下简称“新法”）中。

　　（二）投资主体多元化，水处理行业PPP项目全面实施，行业竞争加大，呈现跨区域扩张竞争的趋势。

　　水环境综合服务项目往往具有投资规模大、回收周期长、水处理工艺复杂等特点。为推动行业健康发展，近年来国家出台相关政策鼓励社会资本参与水务项目建设投资，2017年7月，国家财政部、环保部等四部委联合印发《关于政府参与的污水、垃圾处理项目全面实施PPP模式的通知》（简称《通知》）。根据《通知》内容，政府参与的新建污水、垃圾处理项目全面实施PPP模式芒果体育，明确了部分开展PPP模式强制试点，市场范围拓展到农村环境治理、固废处理等领域。《通知》强调政府参与PPP项目的风险隔离，指出政府不得提供融资担保，不得承诺最低收益，有利于PPP模式可持续发展。

　　水务行业投资模式逐步向多元化转变，社会资本方的介入一定程度提升了行业市场化水平，对于行业地位突出、技术水平较好的水务企业会逐步进行异地扩张，水务市场初步呈现多元资本跨地区参与的发展格局。

　　（三）污水处理税费改革有利于吸引社会资本，污水处理行业或将迎来整合期，以技术争取盈利空间。

　　2018年1月1日，开始实施的《环境保护税法》和2018年7月2日，国家发展改革委印发的《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》明确提出向排污企业和农户收取污水处理服务费，这一举措有利于提升污水处理项目的盈利空间，从而吸引更多社会资本。随着更多社会资本涌入和PPP项目的开展芒果体育，行业技术标准、监督管理机制将会逐渐明晰和增强，2017年7月1日联合发布的《关于政府参与的污水、垃圾处理项目全面实施PPP模式的通知》提出严格合同管理，相关合同文本中应明确有关绩效考核、按效付费条款，建立形成基于绩效的PPP项目收益机制。加之，政府对污水排放标准要求越发严格，2018年6月16日，国务院发布《关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见》中提出全国地表水Ⅰ－Ⅲ类水体比例达到70%以上，劣Ⅴ类水体比例控制在5%以内；近岸海域水质优良（一、二类）比例达到70%左右等目标，预示着技术能力强、管理规范的企业将会在行业中发展良好。

　　浙江省开展大规模治水行动，以治污水、防洪水、排涝水、保供水、抓节水（五水共治）为突破口倒逼转型升级。因此，需要各市对现有的排水设施进行升级改造，同时根据自身的城市发展需求新建各类排水设施芒果体育。

　　目前此类型的城市基础设施建设大都由政府投资，而此类项目具有投资数额大、投资效益不易以资金方式回收、投资回收期长等特点，造成政府常常面临着巨大的财政压力，并可能会因建设资金匮乏导致设施供给不足，不能满足经济发展和人民生活的需求。

　　浙江省某市决定采用政府和社会资本合作模式（PPP）运作其主城区内污水处理设施。这些污水设施不仅包括已运营和已建设完成的污水处理厂、污泥处置厂、再生水厂、泵站等存量资产，还包括正在建设和拟建设的污水处理厂、管网等增量资产。采用PPP模式在盘活存量资产的同时，也化解了新建项目短期资金不足的问题。

　　本项目包括：已运营和已建成污水处理厂4座、再生水厂1座、污泥处理厂1座、污水泵站27座；已建设和拟建设的污水处理厂4座，新建配套管网工程2项，泵站改造工程1项。项目采用TOT+BOT模式运作，具体交易结构见图4-2所示，这属于污水行业内较为成熟的运作方式。

　　本项目新建项目包括正在建设和即将建设的3座污水处理厂、1座污水处理厂改造工程、2项污水管网工程和1项污水泵站改造工程。

　　考虑到新建项目在建设完成正式运营后需要进行污水价格的调整，我们在合同中设定了相关条款，以避免政府方与项目公司在未来新建项目正式运营时，无法就投资和运营回报协商达成一致。

　　首先，新建项目的投资金额以工程量清单计价的控制价为依据，控制价由项目公司依据浙江省、某市相关规范、规定组织编制，送政府方组织审核，并由公司报审计部门审查确定。

　　其次，新建项目（含污水处理厂、污水管网、改造项目）其对应的运营管理成本由审计部门核定。返回搜狐，查看更多